Pénzügyi szótár

A pénzügyi szaknyelv nem azért nehéz, mert bonyolult, hanem mert senki nem magyarázza el az alapokat. Ez a szótár hetven fogalmat vesz sorra, mindegyiket egy-két mondatban. Nem hivatalos definíciók: úgy próbáljuk elmondani, ahogy egy ismerősnek magyaráznád.

Alapfogalmak

Bruttó és nettó: a bruttó a levonások előtti, a nettó a levonások utáni összeg. A fizetésnél a bruttóból megy le az adó és a járulék; ami marad, az a nettó.

Infláció: az árak általános emelkedése. Ha 5%-os, akkor ugyanaz a bevásárlókosár egy év múlva 5%-kal többe kerül. Lásd: részletes cikk.

Reálhozam: a hozam az infláció levonása után. Ha 6%-ot kaptál, de az infláció 5% volt, a reálhozamod 1%. Ez az, ami tényleg számít.

Kamatos kamat, amikor a hozam is elkezd hozamot termelni. Ez a vagyonépítés motorja. Lásd: részletes cikk.

Likviditás: milyen gyorsan és mekkora veszteség nélkül tudsz pénzt csinálni egy eszközből. Lásd: részletes cikk.

Vésztartalék, 3-6 havi megélhetésnek megfelelő, azonnal hozzáférhető pénz váratlan helyzetekre. Lásd: részletes cikk.

Cash flow: pénzáramlás. Magánszemélynél: mennyi jön be és mennyi megy ki havonta. Cégnél: mennyi készpénz mozdul ténylegesen.

Eszköz és forrás: az eszköz az, amid van (készpénz, ingatlan, részvény), a forrás az, amiből ez származik: saját pénz vagy hitel.

Befektetési eszközök

Részvény: tulajdonrész egy cégben. Lásd: részletes cikk.

Kötvény: hitelt adsz egy államnak vagy cégnek, cserébe kamatot kapsz, és a futamidő végén visszakapod a tőkét.

Állampapír: az állam által kibocsátott kötvény. Magyarországon a lakossági megtakarítás egyik legelterjedtebb formája. Lásd: részletes cikk.

ETF: tőzsdén kereskedett alap. Egyetlen vásárlással több száz cég részvényét veszed meg. Lásd: részletes cikk.

Index: cégek egy meghatározott csoportjának összesített teljesítményét mérő mutató.

Index-alap: olyan alap, ami egyszerűen lemásolja egy index összetételét, nem válogat. Lásd: részletes cikk.

Befektetési alap: több befektető pénzét összegyűjtve fektet be, szakértői kezeléssel, díj ellenében.

Töredékrészvény: egy részvény tört része. Lehetővé teszi, hogy kis összeggel is vásárolj. Lásd: részletes cikk.

Nyersanyag: arany, olaj, gabona és társaik. Jellemzően nem termel jövedelmet, csak az ára változik.

Hozam és kockázat

Hozam: a befektetésen elért nyereség, jellemzően éves százalékban.

Volatilitás: az ár ingadozásának mértéke. Nem azonos a kockázattal. Lásd: részletes cikk.

Kockázat: a tartós tőkevesztés esélye.

Diverzifikáció: a pénz szétosztása több befektetés között, hogy egyetlen bukás ne vigye el az egészet. Lásd: részletes cikk.

Béta: mennyire mozog együtt egy befektetés a piaccal. A piac bétája 1. Lásd: részletes cikk.

Alfa: az a hozamrész, amit nem magyaráz meg a piaci mozgás.

Rendszerszintű kockázat: az egész piacot érintő kockázat (recesszió, kamatemelés), amit diverzifikációval nem lehet kivédeni.

Eszközallokáció: hogyan oszlik meg a pénzed a különböző eszközosztályok között. Lásd: részletes cikk.

Újrasúlyozás: az eredeti arányok visszaállítása, jellemzően évente egyszer.

Osztalék

Osztalék: a cég nyereségéből a tulajdonosoknak kifizetett rész. Lásd: részletes cikk.

Osztalékhozam: az éves osztalék az árfolyam százalékában. Lásd: részletes cikk.

Osztalékfizetési ráta: a nyereség hány százalékát fizeti ki a cég. Lásd: részletes cikk.

Ex-osztalék nap: az a nap, amelytől a részvény már osztalék nélkül forog. Lásd: részletes cikk.

Osztalék-újrabefektetés: a kapott osztalékból újra ugyanabból vásárolsz. Lásd: részletes cikk.

Felhalmozó (akkumuláló) ETF: az osztalékot automatikusan visszaforgatja az alapon belül, nem fizeti ki.

Osztalékfizető (disztribúciós) ETF: kifizeti neked az osztalékot.

Cégelemzés

Árbevétel: mennyit adott el összesen a cég, költségek levonása előtt.

Nettó nyereség, ami minden költség és adó levonása után marad.

EPS: egy részvényre jutó nyereség. Lásd: részletes cikk.

P/E mutató: az árfolyam osztva az egy részvényre jutó nyereséggel. Lásd: részletes cikk.

Piaci kapitalizáció: a részvények száma szorozva az árfolyammal: mennyit ér az egész cég. Lásd: részletes cikk.

EBITDA: nyereség kamat, adó és értékcsökkenés levonása előtt. Lásd: részletes cikk.

ROE: a saját tőke megtérülése. Lásd: részletes cikk.

ROA: az összes eszköz megtérülése.

Szabad pénzáramlás: a működésből származó készpénz a szükséges beruházások után. Lásd: részletes cikk.

Haszonkulcs: az árbevétel hány százaléka marad meg nyereségként.

Részvény-visszavásárlás: a cég megveszi a saját részvényeit, így kevesebb darab között oszlik el a nyereség.

Részvényfelaprózás: a cég több, olcsóbb darabra osztja a részvényeit. Az összérték nem változik.

Hígulás: új részvények kibocsátásakor a meglévő tulajdonrészed aránya csökken.

Kereskedés és megbízások

Bróker: a szolgáltató, akin keresztül értékpapírt veszel, és aki vezeti a számládat. Lásd: részletes cikk.

Spread: a legjobb vételi és eladási ár közötti különbség.

Piaci megbízás: azonnali vásárlás a legjobb elérhető áron. Lásd: részletes cikk.

Limitáras megbízás: csak az általad megadott áron vagy kedvezőbben teljesül.

Stop megbízás: akkor aktiválódik, ha az ár elér egy megadott szintet.

Bull piac: tartósan emelkedő piac.

Bear piac: tartósan csökkenő piac, jellemzően 20%-nál nagyobb esés.

Korrekció: kisebb, jellemzően 10% körüli visszaesés emelkedő trendben.

IPO: első nyilvános részvénykibocsátás, amikor egy cég tőzsdére lép.

Magyar adózás és számlák

TBSZ: tartós befektetési számla. Öt év után a hozam adómentes. Lásd: részletes cikk.

NYESZ: nyugdíj-előtakarékossági számla, 20%-os adójóváírással. Lásd: részletes cikk.

Önkéntes nyugdíjpénztár: hosszú távú megtakarítási forma, szintén 20%-os adójóváírással.

Egészségpénztár: egészségügyi kiadásokra és lakáshitel-törlesztésre is használható, adójóváírással. Lásd: részletes cikk.

Szja: személyi jövedelemadó, jelenleg 15%.

Szocho: szociális hozzájárulási adó, jelenleg 13%. Osztaléknál bizonyos esetekben fizetendő. Lásd: részletes cikk.

Kamatadó: a befektetési hozam után fizetendő szja köznyelvi neve.

W-8BEN: nyilatkozat, amivel amerikai értékpapíroknál csökkenthető a forrásadó.

EGT: Európai Gazdasági Térség. Az itteni tőzsdéken jegyzett részvények osztaléka mentesül a szocho alól.

Hitel és lakás

THM: teljes hiteldíj mutató. A hitel összes költségét mutatja éves százalékban, nem csak a kamatot.

JTM: jövedelemarányos törlesztőrészlet mutató. Azt korlátozza, a jövedelmed hány százaléka mehet törlesztésre.

Annuitás: olyan törlesztés, ahol a havi részlet végig azonos, de az elején több a kamat, később több a tőke.

Önerő: a vételár azon része, amit saját pénzből fizetsz.

Előtörlesztés: a hitel egy részének idő előtti visszafizetése.

Otthon Start: állami támogatású, kedvezményes kamatozású lakáshitel-konstrukció. Lásd: részletes cikk.

Devizafelár: az az árrés, amit a kártyakibocsátó a valós árfolyamra tesz. Lásd: részletes cikk.

DCC: dinamikus valutakonverzió: amikor a külföldi terminál forintban számol el. Jellemzően rossz üzlet.

Szemlélet és stratégia

FIRE: pénzügyi függetlenség és korai nyugdíjba vonulás. Lásd: részletes cikk.

Költségátlagolás (DCA): fix összeg befektetése fix időközönként. Lásd: részletes cikk.

Passzív befektetés: a piaci átlag elfogadása, alacsony költséggel. Lásd: részletes cikk.

Aktív befektetés: kísérlet a piaci átlag felülteljesítésére.

Három kassza: a jövedelem felosztása költhető, megtakarítás és vésztartalék részre. Lásd: részletes cikk.

50/30/20 szabály: a jövedelem felosztása szükségletek, vágyak és megtakarítás között. Lásd: részletes cikk.

Értékcsapda: olcsónak látszó részvény, ami azért olcsó, mert romlik a cég.

Osztalékcsapda: magas osztalékhozam, ami árfolyamzuhanásból ered.

Gyakori kérdések

Mi a különbség a volatilitás és a kockázat között? A volatilitás az ár ingadozásának mértéke, és a felfelé mozgást is méri. A kockázat a tartós tőkevesztés esélye. Egy hosszú távú befektetőnél az ingadozás csak akkor válik veszteséggé, ha rossz pillanatban kényszerül eladni.

Mit jelent a reálhozam? A hozamot az infláció levonása után. Ha 6%-ot kaptál és az infláció 5% volt, a reálhozamod 1%: ez az, ami a vásárlóerőd szempontjából ténylegesen számít.

Mi az a TBSZ? Tartós befektetési számla: olyan értékpapírszámla, amelyen öt év elteltével a hozam és az osztalék is adómentes. A magyar befektetés egyik legfontosabb eszköze.

Mi a különbség a felhalmozó és az osztalékfizető ETF között? A felhalmozó (akkumuláló) ETF az osztalékot automatikusan visszaforgatja az alapon belül, így nincs kifizetés és nincs azonnali adó. Az osztalékfizető (disztribúciós) kifizeti neked.

A pénzügyi szaknyelv nem azért létezik, hogy kizárjon: csak senki nem fordítja le. Ha egy szó megakaszt, keresd meg itt, és menj tovább. A megértés nem a szótártól jön, hanem attól, hogy nem hátrálsz meg az első ismeretlen szónál.

Ez a cikk tájékoztató jellegű, nem minősül pénzügyi, befektetési vagy adótanácsadásnak. A befektetés kockázattal jár, a tőkéd egy része vagy egésze elveszhet, és a múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra. Az adózási szabályok változhatnak és egyéni körülményektől függenek: döntés előtt tájékozódj több forrásból, és szükség esetén fordulj szakértőhöz.